· · ·
债券市场重要新闻
【英国金融时报：最近债券市场有部分机构存有价格显著偏移销售市场水准的现象 金融监管部门严厉打击违纪行为有益于市场秩序运作】
中央银行负责人英国金融时报14日公布评论员文章《促进债券市场在规范中健康发展》称，中央银行从宏观审慎角度考虑密切关注并提示证券市场风险性。市场需求分析觉得，长债收益率单侧下滑会积淀比较大的金融的风险，一旦销售市场转为，金融杠杆持仓迅速强制平仓会加重销售市场螺旋式下滑，还会积极向金融体系感染，造成系统风险。依法严厉打击证券市场扰乱市场违纪行为。目前市场机构公司治理结构和内部控制制度还需逐步完善，还存在一些不合理的状况。最近证券市场有部分机构存有外借债卷交易账号、价格显著偏移销售市场水准的现象，金融监管部门严厉打击扰乱市场违纪行为，有益于市场秩序运作，保护优良市场监管，推动金融体系持续稳定发展趋势。证券市场标准与高质量发展是互促互进、并不冲突的，在规范中可以实现更好的不断稳步发展。
【三多部门联合通告 数万家地方金融机构正在进入三年“最强监管期”】
华尔街见闻编写从多名地方金融和有关知情人士透露处获悉，金融业监管总局、中国证监会、市场监督总局等三部门前不久联合下发了《关于进一步加强地方金融组织监管的通知》，监督机构正着手未来三年对地方金融机构进一步清理工作加强监管，有关要求已下发到省级机构。 业内人士表示，本次清理整顿现行政策较以往更加充分和严苛。关键进一步明确了对商业保理、融资租赁业务、小贷公司、当铺、贷款担保等地方金融机构严格监管。与此同时，对前期的金交所、伪金交所等的处置清除也是有相关要求。未来三年时长，总体思路地方金融机构总产量不可新增加、严苛跨地区运营，并且以加强监管力度总量机构、果断取缔不规范组织为主导。知情人士透露指，制度一旦落实，将会减少相当数量的地方金融。 有数据显示，全国各地“7+4”类地方金融机构总产量最少已经超过3万家和，在其中小额贷款公司、投资担保公司、典当公司、金融租赁公司和商业保理公司的数最多。
【金融业监管总局系统软件聚集召开会议 布局新要求】
8月14日，中央银行负责人新闻媒体《金融时报》发文表示，7月底至今，包括上海、安徽省、福建省、江西省、湖北省、海南省、重庆市、四川、贵州省、厦门市等十地金融监管局相继举办2024年年里工作报告，确定了后半年重点工作安排。在其中，妥当稳步推进房地产业、地方债务、中小金融机构等领域风险管控，搞好“五篇大文章”，毫不动摇严监管强监管、不断从严管党治党日益成为全国各地“必答题”。
【国家财政部将在8月21日招标会续发总金额450亿人民币30年限超长期性特别国债】
国家财政部将在8月21日招标会续发总金额450亿人民币30年限超长期性特别国债，此次续发行国债招标会完毕至8月22日开展分销商，8月26日起与以往公开发行的同时期国债券合拼挂牌交易。
【中证协：二季度信用评级机构共承包债卷商品2626只 同比增长率16.92%】
8月14日，中国证券业协会公布2024年第二季度证券市场评级机构业务流程运行及合规管理情况报告。通报显示，二季度，信用评级机构共承包债卷商品2626只，同比减少8.25%，同比增长率16.92%；共承包主体评级2671家，同比增加45.72%，同比增长率94.96%。分组织看，排名前列是中诚信国际与联合资信，订单量占比分别为30.34%和25.26%；其次东方金诚和中证鹏元，各自占有率12.84%和11.25%，上海新世纪和大公国际订单量占比分别为7.36%和7.00%；其他信用评级机构订单量占有率均不够3%。
【交易商协会：7月债务融资工具发售1024只 经营规模总计9414亿人民币】
8月14日，我国银行间交易商协会公布7月份债务融资工具发售状况。7月份，银行间共发售债务融资工具1024只，经营规模总计9414亿人民币。在其中超短融3123亿人民币，短融886亿人民币，中票4312亿人民币，定项债务融资工具558亿人民币，资产支持票据455亿人民币。
【债券市场猛回头，自信心仍在？市场人士：走高布局仍会延续】
债券市场最近调整明显，10年期国债重返2.2%之上。明显严格监管数据信号变成短期内债券市场空单较大的自信，而坚定看多则则等待美联储会议9月央行降息开启年利率进一步下行空间。“于债券市场来说，目前市场博奕的核心逻辑或仍取决于中央银行心态以及后期操作下市场流动性的改变，无论是大型银行卖债、交易商协会提醒国债券买卖违规操作，在整合性的财政政策观点下，致力于平稳长端利率，构建良好的货币金融自然环境，并非产生发展趋势性逆转，大量反映数据信号实际意义和预期正确引导，以时间换空间，等候与财政局相互配合的时间节点。”中信证劵固收首席分析师谭逸鸣最近表明。多名接纳编写知道的市场人士还表示，在宽货币预估依然确立的环境中，预估债券市场总体走强的布局依然会延续。短期来讲，9月美联储降息变成很有可能的，在外部压力缓解的大环境下，债券市场双头很有可能进行新一轮的攻击。
【新一轮储蓄式国债房贷利率调整后依旧火热 好几家营业网点表明已售罄】
新一轮储蓄式国债宣布发售。根据财政部公布的最新2期凭证式国债储蓄式国债发售信息内容，2期储蓄式国债票上年化利率均较此前下降，调整幅度为20个百分点。编写任意考察了附近好几家国有行、股份行和城农商银行服务网点，营业网点相关工作人员都表示，全新2期储蓄式国债在发售两三天之内已售罄。一家股份行营业网点工作人员告诉编写，全新2期储蓄式国债8月10日宣布发售，该营业网点第二天就售罄了，现阶段这家银行北京市子公司已经没剩下信用额度。一家国有行营业网点工作人员称，因为发售时长追上礼拜天，该营业网点未运营，周一上班后该营业网点分派额度已经被别的营业网点启用，“如今总公司可能还已经没信用额度了”。
【年之内“独特”新增加专项债投放量亦可超万亿元，助地方债发行加速】
在今年的地方债务的供给过慢，会受到新增加专项债发售进度滞后连累。2024年全国各地新增加当地政府重点债务限额3.9万亿，截止到全新，今年全国己发售地区新增加专项债1.97万亿，占专项债额度50.51%。但在2022年、2023年，当初8月末均累计发售新增加专项债超出3万亿，占全年规划的75%之上。东方证券固定收益顶尖肖雨的数据显示，截止到8月9日，2023年至今独特新增加专项债已披露5068亿人民币，在其中2024年公布规模达到2395亿。招商证券固定收益顶尖刘璐计算，2023年四季度该类独特新增加债占同期新增专项债的比例约56%，照此占比，年之内独特新增加专项债投放量亦可超万亿元。
【相隔一个多月债券基金批件再次打开】
相隔一个月多，还有新债券基金获准。嘉实季季惠享3月持有期纯债在13日获准，据华尔街见闻编写获知，最近已经有约9只债券基金取得批件。在行业内看起来，在之前一个多月市场中并没有债券基金得到批件以后，现阶段债券基金审批工作已恢复。除此之外，监管政策在目前审批期债券基金必须出示资产久期不得超过2年承诺书。关于未来债券基金下达批件节奏，好几家采访基金管理公司预估不太高，有公募基金强调，中央银行多次提及债券市场风险性，当下市场仍然处于调节环节中，审批节奏感预计会根据市场情况进行控制。
【龙光地产美元债融资成功突围 地产商境外债股权融资依然举步维艰】
前不久据媒体报道，龙光地产、合景泰富授权委托摩根银行做为独家代理主承销，为一个名为凯玥的项目投资准备了并购重组。对于此事，一位知情人士向华尔街见闻编写确定了以上信息，其表示此笔借款已经在8月10日进行融资，总共融资10.5亿美金，该借款将用于支持凯玥新项目贷款偿还及投资运营。“融合早期销售市场信息，此笔美元债为私募债券，用以更换早期贷款以及支持项目后面做好工作，资本成本很有可能也较高。此外，此笔债卷偿还债务资金来源为香港豪宅凯玥新项目，此项目现阶段市场销售优良，现金流量可靠性相对较强。”中指研究院公司研究总监刘水告知编写。针对地产商后面境外债融资条件能否得到压根改进，香颂资本监事会主席沈萌觉得，现阶段美联储利率维持高位，国内房地产业仍充满不确定性，因而海外融资难度仍然较大，成本费也依然比较高。
【广东将于香港发售地方债券】
澳门金融管理局14日表明，在国家财政部及广东省人民政府大力支持下，广东将在8月中下旬在澳门发售在岸人民币地方债券。此次债券发行规模预计为25亿人民币，包含绿色信贷与支持珠海横琴粤澳深化合作区(通称“深合服”)重要建设项目基本建设债券，均将面向合格投资者发售。据了解，本次发行是广东自2021年起持续第四年在澳门发行人民币地方债券，除了继续发售绿色信贷，也是首次在澳门发售以深合服为主题专项债券。
【年之内已经有410亿人民币人民币国债香港成功发售】
据财政部官网最新消息，8月14日，中华人民共和国财政部在澳门特别行政区，面对投资者招标发行2024年第四期90亿人民币人民币国债，遭受投资人广泛欢迎，认购倍数3.37倍。据统计，经国务院批准，2024年国家财政部将香港分六期发售550亿人民币人民币国债。根据财政部公布数据梳理发觉，到目前为止，已经有四期人民币国债在今年3月份、6月份、7月份、8月份成功发售，总计融资规模已经达到410亿人民币。
【辽宁营口市：2023年争得我国化债资产139.9亿人民币 我市5个中高风险区全部纳入国家财政部化债示范点】
据营口市人民政府，鞍山市2023年财政决算和2024年上半年度预算执行情况报告。明确指出，2023年提升政府债务管理，预防化解债务风险。制订《营口市地方债务风险化解总体方案》，对化债工作中推行清单化管理、项目化推进贯彻落实、产品化推动。争取我国化债资产139.9亿人民币，辽宁排名第二，鞍山市5个高危县(市)区全部纳入国家财政部化债示范点，我市债务风险预警指标降低明显，大石桥市债务风险级别由鲜红色降至橘色。推动银政企连接，更换期满隐性债务，缓凝债务风险。多种渠道筹集资金，全年度清偿债务利息285.4亿人民币，没有出现政府部门违约事件。
【国外核心通胀持续第四个月下降 有希望锁住美联储降息】
国外基本通货膨胀7月取得持续第四个月同比减少，令美联储会议不容易偏移下月央行降息的路线。不包含食品燃料成本这些所谓的关键消费者价格指数7月同比上涨3.2%，仍然是2021年初至今最低增长速度。美国劳工统计局周三发布的消息也显示，当月环比指标值增涨0.2%，较6月份低得意料之外的水准略微回暖。经济师觉得核心通胀比整体CPI更能反映基本通胀水平。上月CPI环比上升0.2%，同比增加2.9%。
公开市场操作：
公开市场操作层面，央行公告称，为了维护银行体系流动性合理充裕，8月14日以固定利率贷款、总数评标方法组织开展了3692亿人民币7天期债券逆回购，实际操作年利率1.70%。Wind资料显示，当天无逆回购到期。
信用债事情
■“22旭辉集团MTN001”：应当14日第二次还息及分期付款兑现，偿还债务资产并未全额的及时；
■岭南股份：企业股票有可能被暂停上市 目前流动资产没法偿还“广东岭南可转债”；
■削债最大近90%，债务人抵制远洋集团境外债改制方案；
■四川信托：重整投资人或者是为四川国企蜀道集团，也将接下来宏信证券；
■广汇汽车：大股东新疆广汇集团公开增发可交换公司债券撤押；
■上饶市城投公司：拟提早兑现“20饶城投绿债”1.5亿人民币本金及应收利息，9月5日举办持有者大会；
■西安银行：武汉文化创意产业风投将持有企业1581亿港元股份质押，用以补充流动资金；
■俊发集团：接到警示函，未及时在规定时间内公布2023年年报；
■广宁县汇业资产经营：“21广宁债01”定于8月23日提早兑现并挂牌；
■河南投资集团：拟发行3年限美金可持续发展观债卷，原始参考价5.70%地区；
■北大科技园：2023年因重大诉讼纯利润亏本约10.23亿人民币；
■景东银泰城健康产业发展企业：将转变为社会化运作行为主体，自公告之日起不再承担政府融资职责；
■青岛即墨区旅投：拟向“23即墨市旅投MTN003”票息调245BP至1%，8月16日起回售申请办理；
■21广基01：息票率下降239BP至1.30%，回售备案期8月19日至23日；
■北部湾经济区投资有限公司：撤销发售“24桂北01”、“24桂北02”。
行业动态：
【金融市场|货币市场利率大部分上涨】
周三，货币市场利率大部分上涨，在其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下滑8.02BP报1.8499%，7天期上涨0.01BP报1.8799%，14天期上涨0.38BP报1.9061%，1月期上涨3.85BP报1.8857%。
Shibor短端种类主要表现分裂。过夜种类下滑8.6BP报1.842%；7天期上涨4.1BP报1.869%；14天期上涨1.5BP报1.921%；1个月期下滑0.1BP报1.812%。
银银间销售市场复购定盘年利率相差不大，FDR001报1.8500%，较上日涨9.00个百分点；FDR007报1.8800%，差不多上日；FDR014报1.9000%，差不多上日。
银行间复购定盘年利率大部分增涨，FR001报1.9000%，较上日涨9.00个百分点；FR007报1.9200%，较上日涨3.00个百分点；FR014报1.9000%，较上日涨5.00个百分点。
【利率债|中央银行负责人媒体发布债券市场评价，10年国债利率白天震幅3BP】
周三，期货合约全程收涨，30年限期货合约涨0.69%，10年限期货合约涨0.17%，5年限期货合约涨0.1%，2年限期货合约涨0.01%。
银行间市场关键年利率债收益率大部分下滑。截至中国北京时间16:30，10年期国债活跃性券240011回报率下滑2.5bp报2.1825%，30年期国债活跃性券2400001回报率下滑1.5bp报2.37%，10年限国开金融活跃性券240210回报率下滑1.75bp报2.2225%。
操盘手表明，非银市场流动性有一定的转松，债券市场保持昨天社融数据发布之后的修补市场行情，早上10年国债利率最少下行到2.17%周边。在下午中央银行负责人英国金融时报公布评论性文章后，开多心态有一定的减温，期货合约T主力合约上涨幅度从0.37%下挫至0.18%。
【信用债|个人信用债收益率团体下滑，24小时交易量超1100亿人民币】
周三，个人信用债收益率团体下滑，5年限下滑逾4个百分点，24小时交易量超1100亿人民币。城投债券涨幅居前，“20柳发01”涨超4%，“23萧开02”涨超3%。AAA级短期单据中，1年限回报率下滑1.1个百分点报1.9633%，AA级短期单据中，1年限回报率下滑2.1个百分点报2.0957%；AAA级城投债券中，1年限回报率下滑1.66个百分点报1.9692%，AA级城投债券中，1年限回报率下滑1.67个百分点报2.0691%。
涨幅超2%的信用债共8只，在其中“24洪市政工程MTN001”、“20柳发01”、“23萧开02”上涨幅度稳居前三，各自涨5.5%、4.04%、3.6%，各自交易量3221.07万余元、105.6万余元、51.8万余元。
下滑超2%的信用债共3只，“24邹城财产PPN002”、“22万科地产02”、“22万科地产06”下滑稳居前三，各自跌2.46%、2.23%、2.09%，三只债各自交易量5778.2万余元、621.6万余元、465.94万余元。
高收益债：共3只回报率高过15%的信用债有交易量，在其中“22万科地产MTN003”、“21金地MTN006”、“22万科地产02”回报率位列前三，分别是18.63%、16.62%、15.69%，三只债各自交易量553.86万余元、970.11万余元、621.6万余元。共12只回报率处在8%-15%区间信用债有交易量，在其中“21金地MTN007”、“21金地04”、“20金地01”回报率位列前三，分别是14.89%、12.79%、11.28%，三只债各自交易量964.11万余元、185.28万余元、27.71万余元。
【欧债销售市场|欧债收益率团体收跌，美国10年期国债收益率跌6.3个百分点报3.823%】
周三，欧债收益率团体收跌，美国10年期国债收益率跌6.3个百分点报3.823%，法国的10年期国债收益率跌0.4个百分点报2.915%，法国10年期国债收益率跌0.4个百分点报2.177%，西班牙10年期国债收益率跌1.3个百分点报3.560%，意大利10年期国债收益率跌1个百分点报3.015%。
【美国国债销售市场|美债收益率收市涨跌不一，2年期美债收益率涨2.8个百分点报3.97%】
周三，美债收益率收市涨跌不一，2年期美债收益率涨2.8个百分点报3.97%，3年期美债收益率涨1.3个百分点报3.769%，5年期美债收益率涨0.6个百分点报3.684%，10年期美债收益率跌0.9个百分点报3.84%，30年期美债收益率跌3.4个百分点报4.129%。
