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华尔街见闻11月12日讯，销售市场昨天尾盘拉升，创业板指数涨幅榜，科技创新50指数值暴涨4.7%。沪深股市24小时成交量2.51万亿元，比上个交易日内缩量下跌1738亿。总体上股票涨多跌少，全市场超3900只个股增涨。板块方面，半导体材料、Sora定义、动力电池、电力能源金属材料等板块涨幅居前，海南省、金融机构、煤碳、食品工业等领域跌幅居前。截止到昨天收市，上证指数涨0.51%，深证指数涨2.03%，创业板指数涨3.05%。
在如今的证券公司早会上，国金证券表明，预估证劵公司2025年将有良好的盈利弹力；银河证券明确提出，产能扩张井然有序，关心具有比较大产业化区域的MLCC及硅油离型膜；华创证券觉得，信创2.0有望加速，细分赛道国产化依然存在上升空间。
国金证券：预估证劵公司2025年将有良好的盈利弹力
国金证券表明，年初以来金融市场亲身经历众多里程碑事件，金融市场底层思维已产生变化。现阶段证监会发布正由上而下创建高度重视项目投资作用的新生态，打造出资产-项目投资-资产良性循环，是与以往不同的全新玩法。证劵公司做为金融市场关键中介公司，现行政策稳步发展打下领域运营底端基本。经纪人/两融放量上涨、项目投资弹力、并购业务提高，预估2025年将有良好的盈利弹力。行业估值处历史时间负相关、公募基金持仓有上升空间，可以关注高品质领头、并购主题风格、经纪人和投资业绩弹性比较强等公司的配备机会。
银河证券：产能扩张井然有序，关心具有比较大产业化区域的MLCC及硅油离型膜
银河证券强调，得益于下游终端销售市场企稳回暖，家用电器、手机上、新能源汽车等市场的需求促进，总体被动元器件版块传承了二季度的形势，整体需求稳定，部分公司销售费用提高通常是汇兑损失而致。现阶段库存量维持在健康意识，终端厂商与经销商要求平稳，现阶段市场整体产能扩张井然有序，包含中国内地、泰国、日本新增产能都以高容量微型化等高端品牌为主导，考虑到到未来包含新能源车、AI网络服务器、AI电子产品对被动元件需求端的稳步增长，被动元器件行业景气指数有望延续至来年。
随着我国MLCC高档产能的持续扩张，商品不断朝着高容、髙压、高频率、很高的可靠性等方面发展，对国外高端品牌不断取代，龙头企业在MLCC高端品牌市场份额不断提升。与此同时相关配套产业链的产业化机遇也值得关注，国内MLCC硅油离型膜生产商有希望凭着当地供应服务特色占领一定的国际性市场占有率，从而加速MLCC硅油离型膜全产业链国产替代进口过程。
华创证券：信创2.0有望加速 细分赛道国产化依然存在上升空间
华创证券表明，优化下移+对焦类目+项目资金，信创2.0有望加速。从信创复盘总结看，党建/领域信创均有望加速：市级以上党建信创2020年运行、2022年结束，2023年逐渐信创产业进到各区县下移+行业拓展的2.0环节，且更换途径从“重要环节、部分市场”迈向“产业链、整个行业”，逐渐向内部结构核心业务系统逐渐深入。考虑到信创每日任务接近尾声的“清算”环节，2024H2项目资金累加财政性资金、信息化管理经费预算等保障，优化下移+对焦类目发展趋势确立，各个统战部门开始加速。
依据赛迪顾问，党建领域内的PC拥有量贴近3000万部，截至23今年初，最近几年仅替换了党建行业约700万部PC，假定23年再更换360万部，剩下贴近2000万部PC更换室内空间。从信创产业链各环节的产业化程度来看，系统软件及IT安全领域比较完善，但处理芯片、电脑操作系统、数据库产业化不够10%(截止到2021年)，仍也有比较大上升空间。
