保荐代表人（主承销商）：东莞市证券股份有限公司

依据中国上市公司协会公布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），东莞长联新原材料科技发展有限公司（下称“长联科技”、“外国投资者”或“企业”）所处行业归属于“C26化工原料和化学品加工制造业”。截止到2024年9月12日（T-3日），中证指数有限公司公布的领域最近一个月均值静态市盈率为18.63倍。本次发行价钱21.12元/股相匹配外国投资者2023年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后市盈率为17.00倍，小于中证指数有限公司公布的领域最近一个月均值静态市盈率18.63倍（截止到2024年9月12日），小于招股说明书中选定可比公司2023年扣非前后左右孰低的算数平均值静态市盈率17.69倍（截止到2024年9月12日（T-3日），扣减极端值和极值点），但仍存在将来外国投资者股票下跌给投资者带来损害风险。发行人和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售标价的合理性，客观作出决策。

长联科技首次公开发行股票1,611.00亿港元人民币普通股（A股）并且在科创板上市（下称“本次发行”）申请早已深圳交易所（下称“深圳交易所”）科创板上市联合会表决通过，并且已经中国证监会（下称“证监会”）允许申请注册（证监批准〔2024〕763号）。

经发行人与保荐代表人（主承销商）东莞市证券股份有限公司（下称“东莞证券”或“保荐代表人（主承销商）”）共同商定，本次发行选用在网上向拥有深圳市市场非限售A股股份和非限购存托市值的社会发展公众投资者立即标价发售（下称“网上发行”）的形式发售，没有进行网下询价和配股。本次发行总数1,611.00亿港元，在其中，网上发行1,611.00亿港元，占本次发行总数的100%。本次发行股权均为公开发行新股，不出让老股。本次发行的个股无商品流通限定及锁定安排。本次发行的个股计划在深交所发售。

本次发行将在2024年9月19日（T日）根据深圳交易所买卖系统运维。外国投资者、保荐代表人（主承销商）尤其报请投资者关注以下几点：

1、敬请投资者密切关注本次发行的发售步骤、认购、交款、弃购股权解决等各个环节，详情如下：

（1）本次发行采用直接定价方法，全部股份通过网络向拥有深圳市市场非限售A股股份和非限购存托总市值（下称“总市值”）的社会里公众投资者发售（下称“网上发行”），没有进行网下询价和配股。

（2）发行人与保荐代表人（主承销商）东莞市证券股份有限公司（下称“保荐代表人（主承销商）”或“东莞证券”）充分考虑外国投资者股票基本面、所处行业、市场状况、可比公司估值水平、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是21.12元/股。投资人按照此价格是2024年9月19日（T日，认购日）利用深圳交易所交易软件采用在网上按股票市值认购形式进行认购，认购时无需缴纳认购资产，网上摇号时间是在9：15-11：30、13：00-15：00。

（3）网站投资人理应独立表述认购意愿，不可归纳授权委托证劵公司代其开展股票申购。

（4）在网上投资人认购中新股后，应依据《东莞长联新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》（下称“《网上摇号中签结果公告》”）执行资产交割责任，保证其资金帐户在2024年9月23日（T+2日）日终有足额的新股申购资产，不足部分视作放弃认购，从而产生的后果及相关法律责任由投资人承担。投资人账款划付需遵守投资人所属券商的有关规定。

（5）在网上投资人放弃认购的股权由保荐代表人（主承销商）承销。在出现在网上投资人交款认购的股权总数总计不够此次发行数量70%时，外国投资者及保荐代表人（主承销商）将终止此次新股上市，并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

（6）线上投资人持续12个月总计发生3次中签后未全额交款的情形时，自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6月（按180个自然日计算，含隔日）内不得参加新股上市、存托、可转债、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转债与可交换公司债券的频次分类汇总。

2、证监会、深圳交易所、别的政府机构对本次发行所作的一切确定或意见，都不表明其对发行人个股的投资价值或投资人的盈利作出实质分辨或是确保。一切与此相反声明均属于虚报虚假阐述。请投资者关注经营风险，谨慎判断发售标价的合理性，客观作出决策。

3、本次发行后计划在主板市场发售，这一市场具有很高的经营风险。创业板公司具备销售业绩不稳、运营风险高、退市风险警示大等优点，投资人面临较大的经营风险。投资者应深入了解主板市场的投资风险及外国投资者所公布的风险因素，谨慎做出项目投资确定。主板市场在制度和标准上与中小企业板存在一定差异，包含但是不限于首发上市标准、信息披露规则、股票注册制制作等，这些差异若认知能力落实不到位，很有可能为投资者导致经营风险。

4、拟参加此次网上摇号的投资人，须仔细阅读2024年9月13日（T-2日）公布于证监会特定网址（巨潮资讯网，网站地址www.cninfo.com.cn；中证网，网站地址www.cs.com.cn；中证网，网站地址www.cnstock.com；证券时报网，网站地址www.stcn.com；国际金融报网，网站地址www.zqrb.cn；中国日报网，网站地址www.chinadaily.com.cn；经济发展参考网，网站地址www.jjckb.cn；英国金融时报，网站地址www.financialnews.com.cn）里的《东莞长联新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（下称“《招股说明书》”）全篇，尤其是这其中的“重大事情提醒”及“潜在风险”章节目录，深入了解发行人的各类潜在风险，自行判断其经营情况及升值空间，并谨慎作出决策。外国投资者遭受政冶、经济发展、行业和经营管理水平产生的影响，经营情况很有可能发生改变，从而可能造成的投资风险应当由投资人自己承担。

5、本次发行的个股无商品流通限定及限售期分配，自此次公开发行个股在深交所上市的时候起就可以商品流通。请投资者务必注意因为上市首日个股供应量提升造成的投资风险。

本次发行前股权有限售期，相关限购服务承诺及限售期分配详细招股书。以上股权限购分配系有关公司股东根据公司治理结构必须及经营管理的可靠性，依据相关法律法规、政策法规所做出的自行服务承诺。

6、发行人与保荐代表人（主承销商）充分考虑外国投资者股票基本面、所处行业、市场状况、可比公司估值水平、募资需求以及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是21.12元/股。一切投资人如参加认购，均视为其已接受该发行价；比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑，提议不参加本次发行。

此次股票发行价格21.12元/股相对应的市盈率为：

①12.75倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

②12.37倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

③17.00倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）；

④16.49倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）。

7、本次发行价格是21.12元/股，请投资者依据下列情况分析本次发行标价的合理性。

（1）和行业平均市盈率较为

依据中国上市公司协会公布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），企业所属行业为“C26化工原料和化学品加工制造业”。截止到2024年9月12日（T-3日），中证指数有限公司发布的“C26化工原料和化学品加工制造业”最近一个月均值静态市盈率为18.63倍，最近一个月均值滚动市盈率为18.41倍。

A.与行业平均静态市盈率较为

此次股票发行价格相对应的外国投资者2023年经审计的扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后股票市盈率17.00倍，不得超过中证指数有限公司公布的领域最近一个月均值静态市盈率18.63倍（截止到2024年9月12日）。

B.与行业平均滚动市盈率较为

此次股票发行价格相对应的外国投资者近期四个季度（2023年7月至2024年6月）的扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后股票市盈率16.83倍，不得超过中证指数有限公司公布的领域最近一个月均值滚动市盈率18.41倍（截止到2024年9月12日）。

C.外国投资者行业类别转变趋势

截止到2024年9月12日（T-3日），C26领域各个阶段均值静态市盈率和平均滚动市盈率如下所示：

行业名称

注：信息来源：中证指数有限公司

行业名称

注：信息来源：中证指数有限公司

近一年至今，化工原料和化学品加工制造业（C26）领域平均市盈率水准较为平稳，本次发行价钱21.12元/股相匹配外国投资者2023年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后市盈率为17.00倍，不得超过中证指数有限公司公布的化工原料和化学品加工制造业（C26）最近一个月均值静态市盈率18.63倍，亦不超出中证指数有限公司公布的化工原料和化学品加工制造业（C26）最近一个月均值滚动市盈率18.41倍，处在合理水平（截止到2024年9月12日）。

（2）与可比公司的对比状况

因为无专业的水性印花胶浆行业类别，依据企业所属行业归类及各产品类型，企业以“加工制造业”归类中的“化工原料和化学品加工制造业（C26）”里的非持续亏损上市企业做为同业竞争相比上市公司基本选择空间。在相关子分类中，逐一比照主要原材料、主营产品、生产工艺流程、商品使用方法，筛选出了与公司主要产品（水溶性印花胶浆）具备相似度的企业。依据上述规范，公司选择的同业竞争相比上市企业为东方材料、杭华股权、三棵树。

截止到2024年9月12日（T-3日），相比上市企业与企业股票市盈率水准比照如下：

证券代码

注1：信息来源：Wind新闻资讯，数据信息截止到2024年9月12日；

注2：招股书选取的同业竞争可比公司包括洋紫荆，洋紫荆于2022年8月停止审批，故没法列入比照范畴；

注3：市盈率计算如存在个数差别，系四舍五入而致；

注4：2023年扣非前/后EPS=2023年扣非前/后归母净利÷2024年9月12日总市值；

注5：扣非前/后滚动市盈率=近一个交易日平均价与近二十个交易时间平均价孰低值÷（以往4个季度扣非前/后总计归母净利÷2024年9月12日总市值）；

注6：长联科技股票市盈率依照股价21.12元/股、发行后总市值6,443.99亿港元测算；

注7：依据Wind新闻资讯三家相比上市企业近三年和近五年PEband最高值和极小值数据信息，东方材料和三棵树2023年PE（扣非后）、滚动市盈率（扣非后）超过近三年、近五年PEband极值点，归属于极值点，故测算股票市盈率均值时规避了东方材料、三棵树产生的影响。

A.与相比上市企业静态市盈率较为

此次股票发行价格相对应的外国投资者2023年经审计的扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后股票市盈率17.00倍，小于去除极值点和极端值危害之后的可比公司2023年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后静态市盈率的算数平均值17.69倍（以2024年9月12日前20个交易日内（含当天）平均价及2024年9月12日均价的孰低值测算）。

B.与相比上市企业滚动市盈率较为

此次股票发行价格相对应的外国投资者近期四个季度（2023年7月至2024年6月）的扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后滚动市盈率16.83倍，高过去除极值点和极端值危害之后的可比公司2023年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后滚动市盈率的算数平均值15.02倍（以2024年9月12日前20个交易日内（含当天）平均价及2024年9月12日均价的孰低值测算）。

综上所述，外国投资者本次发行价钱相对应的扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后静态市盈率小于去除极值点和极端值危害之后的可比公司扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后算数平均值静态市盈率，外国投资者本次发行价钱相对应的扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后滚动市盈率高过去除极值点和极端值危害之后的可比公司扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后算数平均值滚动市盈率。

综上所述，企业考虑到本身主营、营运能力、成长型等情况，同时结合同业竞争可比公司业务开展情况以及相关财务报表，在借鉴了行业市盈率能力和同业竞争可比公司平均后确定本次发行价钱，发行市盈率小于行业市盈率水准，少于同业竞争相比上市企业股票市盈率水准，发售标价具有合理化，定价政策具有谨慎性原则，但依然存在将来外国投资者股票下跌给投资者带来损害风险。发行人和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，深入了解《招股说明书》中披露有关潜在风险，谨慎判断发售标价的合理性，客观作出决策。

8、本次发行有可能存在上市以来跌破净资产风险。股民理应充足关心标价社会化蕴涵的风险因素，了解股票发行时可能跌破净资产，着力提升危机意识，加强价值投资理念，避免盲目蹭热点。监管部门、发行人和保荐代表人（主承销商）均无法确保股票发行后不会跌破净资产格。

9、依据本次发行价钱21.12元/股和1,611.00亿港元的新股上市总数测算，预估外国投资者募集资金总额为34,024.32万余元，扣减预估发行费6,303.13万余元（没有企业增值税）后，预估募集资金净额为27,721.19万余元，小于上述情况募投项目方案资本金总金额。本次发行存有因获得募资造成净资产规模大幅增加对发行人的生产经营方式、经营管理和风险控制能力、经营情况、获利能力及股东整体利益产生重要影响风险。

10、不过关、休眠状态、销户和没有总市值股票账户不得参加股票申购，以上帐户参加认购的，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（下称“中国结算深圳分公司”）将对其作失效解决。投资者参与网上发行认购，必须使用一个有市值的股票账户，每一股票账户只有认购一次。股票账户注册信息中“账号持有者名字”、“合理身份证明材料号”均同样的多个股票账户参加此次网上发行认购的，或同一股票账户数次参加此次网上发行认购的，以深圳交易所交易软件确定的该投资人的首单有市值的股票账户的认购为全面认购，其余均为失效认购。

11、本次发行完成后，须经深圳交易所审批后，方可在深圳交易所公布挂牌出售。假如未能获得准许，本次发行股权将不能发售，外国投资者会依据股价并加算银行同期存款利率退还给参加网上摇号的投资人。

12、请投资者尽量关心风险性，在出现以下情形时，外国投资者及保荐代表人（主承销商）将商议采用中断发售对策：

（1）在网上投资人股票数量不够此次发行数量；

（2）在网上投资人交款认购的股权总数总计不够此次发行数量70%；

（3）发行人在发售过程中出现重要会议后事宜危害本次发行的；

（4）依据《证券发行与承销管理办法》（中国证监会令［第208号］）第五十六条和《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深圳上〔2023〕100号）第七十一条，证监会和深圳交易所发觉股票发行包销全过程存有涉嫌违法违规或是存在异常情况的，可勒令发行人和保荐代表人（主承销商）中止或暂停发售，对相关事宜进行调查处理。

如出现之上情况，发行人和保荐代表人（主承销商）将及时公示中断发售缘故、修复发售分配等事项。中断发行后，在网上投资人新股股权失效并且不备案至投资人户下。投资人已缴纳申购款，外国投资者、保荐代表人（主承销商）、深圳交易所和中国结算深圳分公司将尽快分配早已交款投资人的退钱事项。中断发行后，在证监会允许登记注册的期限内，且满足会议后事宜管控要求的前提下，纬向深圳交易所审核同意后，发行人和保荐代表人（主承销商）将适时重新启动发售。

13、外国投资者、保荐代表人（主承销商）再三报请投资人留意：投资者应坚持不懈价值投资理念参加本次发行认购，我希望认同外国投资者的投资价值同时也希望共享发行人的发展成效的投资者参与认购。

14、本经营风险尤其公示并不是确保揭露本次发行的所有经营风险，建议投资者充足全面了解证券市场的特征和包含的各类风险性，客观分析本身风险承受度，并根据自己的经济实力和理财经验单独作出是不是参加本次发行认购的决策。

外国投资者：东莞长联新原材料科技发展有限公司

保荐代表人（主承销商）：东莞市证券股份有限公司

2024年9月18日