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证券时报编辑 杨卓卿 刘敬元 邓雄鹰
2024年二季度偿付能力报告出炉，保险公司资本充足率和风险承担情况再次成为业界关注焦点。
证券时报编辑统计发现，有62家非上市人身险公司在监管规定的期限内完成了二季度偿付能力报告披露。其中，有4家险企偿付能力不达标，原因在于“风险综合评级”。具体看，北大方正人寿、三峡人寿的风险综合评级为D，合众人寿、华汇人寿的风险综合评级为C。不过上述险企的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均在监管红线以上。考虑到有的险企未在报告中披露风险综合评级信息，不排除还有其他险企也属于不达标情况。
根据《保险公司偿付能力管理规定》第二十七条，对于核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率达标，但操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险中某一类或某几类风险较大或严重的C、D类保险公司，国家金融监管总局及其派出机构应根据风险成因和风险程度，采取针对性的监管措施。
证券时报编辑注意到，自2023年一季度开始，三峡人寿的风险综合评级由C转为D。彼时，三峡人寿称，公司面临的主要风险是偿付能力承压以及相关的战略和可资本化等，公司正在持续推进偿付能力改善工作，保障长远健康发展。
截至2024年二季度末，三峡人寿核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为149.09%、161.39% ，最近一次风险综合评级仍为D类。与一季度末相比，三峡人寿核心偿付能力充足率改善明显，但综合偿付能力充足率有所下滑。
核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险综合评级等均是关系险企偿付能力的关键指标。根据有关规定，核心偿付能力充足率衡量保险公司高质量资本的充足状况，不得低于50%；综合偿付能力充足率衡量保险公司资本的总体充足状况，不得低于100%；风险综合评级不得低于B级。
此外，针对保险公司的一些创新业务开展，监管部门要求其具备的偿付能力条件是：核心偿付能力充足率不低于75%、综合偿付能力充足率不低于150%。
总体上看，部分保险公司仍面临一定的资本补充压力。证券时报编辑统计发现，上述在规定期限内正常发布偿付能力报告的62家人身险公司中，爱心人寿、国联人寿、北大方正人寿、中华联合人寿的核心偿付能力充足率低于75%；信泰人寿、长生人寿、幸福人寿、国联人寿、华贵人寿、瑞华保险、鼎诚人寿的综合偿付能力充足率则低于150%。
未来，险企偿付能力将进一步吃紧。上述62家非上市人身险公司中，有58家在披露二季度偿付能力报告的同时，还对下一季度的偿付能力作出了预测，其中14家核心偿付能力充足率将处于100%以下，有的公司甚至预测这一指标将降至39.62%。
以北大方正人寿为例，自2022年末起，该公司便陷入了偿付能力不达标的窘境。2023年三季度末，公司核心、综合偿付能力充足率一度跌至负值。不过，去年9月，北大方正人寿发布增资公告称，拟增资17亿元。随着增资到位，北大方正人寿2023年第四季度核心、综合偿付能力充足率分别回升至82.28%、133.62%，风险综合评级为D。步入2024年，北大方正人寿两项指标有所下滑，截至二季度末分别降至71.74%、124.72%。该公司预测，三季度末其核心、综合偿付能力充足率指标将进一步下滑至39.62%、79.24%。
北大方正人寿表示，二季度公司的最低资本主要来源于市场风险中的利率风险和权益价格风险、信用风险中的利差风险和交易对手违约风险，以及保险风险中的损失发生风险。公司管理层在未来的战略制定中，将持续优化产品结构，加强资产负债管理，提升业务品质和运营管理水平，同时将融入偿二代二期下的风险资本管理要求，优化资本使用效率。
