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(2)截至2024年11月5日(T-3日),《深圳壹连科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》(以下简称“《招股意向书》”)中披露同行业上市公司估值水平具体如下:

　　数据来源:Wind资讯,数据截至2024年11月5日(T-3日)。

　　注1:市盈率计算可能存在尾数差异,为四舍五入造成。

　　注2:2023年扣非前/后EPS=2023年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本。

　　注3:因得润电子2023年扣非前后归属于母公司股东的净利润为负值,对应的静态市盈率为负值;沪光股份2023年扣非前后对应的静态市盈率为异常值;瑞可达2023年净利润大幅下滑,其对应的静态市盈率异常;因此得润电子、沪光股份、瑞可达未纳入同行业上市公司市盈率算术平均值计算范围。

　　本次发行价格72.99元/股对应的发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为19.06倍,低于同行业可比上市公司2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率44.77倍,低于中证指数有限公司2024年11月5日(T-3日)发布的同行业最近一个月静态平均市盈率39.33倍,但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险,审慎研判发行定价的合理性,理性做出投资决策。

　　本次发行的定价合理性说明如下:

　　与行业内其他公司相比,发行人在以下方面存在一定优势:

　　1)技术及研发优势

　　公司自设立以来专注于电连接组件产品的研发与制造,秉承着以技术创新为企业核心生命力的信念,始终注重产品生产技术的革新与工艺流程的改进优化,目前已建立了涵盖产品设计、核心工艺、设备设计、测试验证全流程的技术研发体系。经过多年自主研发,公司及其子公司已获取授权专利159项,其中发明专利9项。报告期内,公司的研发投入占当期营业收入比例分别为4.25%、3.35%、3.52%和3.84%。

　　公司紧跟行业发展的新趋势和新要求,已形成覆盖产品设计、生产流程、质量管控等各方面的核心技术体系,电芯连接组件模块化设计技术、激光焊接过程设计技术、超声波焊接过程设计技术、热铆过程设计技术等多项先进设计技术,为电连接组件产品的功能定制化、智能制造、模块化生产提供模块化设计方案,充分满足客户快速生产与交付需求;产品工艺制造方面,公司的核心技术主要包括电芯连接组件模块化设计技术、电芯连接组件自动化生产技术、高压线束配件装配自动化技术、模组采样线全自动加工技术、电芯连接组件材料验证分析技术、电芯连接组件电性能测试技术等,通过定制化自动生产线的运用和自动化技术的突破创新,降低了人工作业的弊端,大幅提升了生产效率,充分保证了产品质量。

　　针对电连接组件轻量化、精密化、集成化的发展趋势,传统的标准化制造设备已无法满足高端电连接组件的需求。公司结合多年的经验积累和精益生产的核心理念,将工业工程理论广泛运用于生产制造环节,形成一整套完善的生产管理体系,同时为适应行业发展新趋势,公司内部设立设备开发部,依托自身制造经验形成了设备自动化设计方案,并针对性地向上游设备厂商采购定制化的自动化生产设备。公司目前已拥有电芯连接组件生产全套定制化设备,覆盖前端到后端的生产全流程,有效保证了生产效率和产品质量。此外,公司还通过研发设计的自动化方案并采购定制化的自动套塑壳设备、高压大电流压接设备、端子压接机设备等多种高精度、高复杂结构的自动化设备,使动力传输组件和低压信号传输组件等传统的人工作业方式产品迈进了自动化生产的时代。

　　2)客户资源优势

　　电连接组件企业的下游客户对供应商的产品设计能力、工艺能力、质量控制能力、生产能力等方面均有严苛的要求,更倾向于选择行业中技术实力雄厚、业务经验丰富、服务体系完善的厂商作为供应商。电连接组件产品进入下游企业供应链需要通过各项严苛的认证流程,这一过程需要的周期较长,因此一旦双方确定合作关系后,双方将保持长期的稳定合作。

　　公司坚持以客户为中心,通过持续的技术积累和创新为新能源配套厂商及整车厂提供定制化的电连接组件产品。凭借优质的产品性能和质量、强大的研发能力、不断提升的技术工艺水平、良好的企业信誉、健全的客户服务体系,公司已进入新能源、储能系统、工业设备、消费电子、医疗设备等多个行业龙头客户的供应体系,积累了优质的客户资源。公司贴近客户建有生产基地,能够及时响应客户需求并降低运输成本。新能源配套领域,公司客户涵盖宁德时代、欣旺达、孚能科技、亿纬锂能、威睿电动等多家国内外优质企业;整车领域,凭借着自身的实力获得了众多知名汽车厂商的认可,如小鹏汽车、零跑汽车、极氪汽车等;储能领域,公司供应的电连接组件产品已应用于宁德时代下游的储能系统,同时已和国内知名储能厂商海博思创、阿特斯、晶科能源、蜂巢能源、瑞浦能源等建立合作并开始批量供货。此外,在工业设备、医疗设备、消费电子等领域,公司还与迈瑞医疗、尼得科、多美达等国内外知名企业建立了稳定的合作关系。

　　公司始终以客户需求为导向,凭借创新领先的设计能力、成熟健全的工艺技术、自主创新的生产设备、周密细致的采购体系、严苛精细的品质管控、安全可靠的溯源机制、及时稳定的交货能力和快速响应的售后服务,获得了行业内主流客户的广泛认可和一致好评,多次获得“宁德时代最佳合作伙伴”、“宁德时代优秀供应商”、“宁德时代质量卓越奖”、“宁德时代敏捷供应奖”、“欣旺达优秀供应商”、“极氪新能源五星供应商”等荣誉。

　　公司通过稳定的业务合作关系,在合作过程中积累了大量丰富的研发、管理和生产经验,并积极与客户共同研发新工艺、新产品,推动下游行业的制造技术进步。优质的客户资源为公司未来业务的快速发展奠定坚持基础,树立了公司良好的品牌形象,助力公司不断发展。

　　3)供应链管理优势

　　电连接组件产品型号众多,在生产过程中涉及连接器、FPC组件、电线、铜铝巴等主材料以及标签、扎带、包材等各种辅材,原材料采购具备多品种、小批量、定制化的特点,对电连接组件生产厂商的供应链管理能力有极高要求。电连接组件供应商具备完善的供应链管理体系,才能保证生产稳定性和供货及时性,并满足下游客户对电连接组件产品个性化的需求。

　　公司作为专业的电连接组件生产企业,在多年的发展中已建立起一套完备的供应链管理体系,在充分保证产品质量和交付的基础上,有效减少了库存、呆料。原材料方面,公司依据重要程度将复杂多样的原材料分为主材、B类辅材、C类辅材等类别,实行严格的分级管理,并每月定期跟踪在途、在库原材料的数量变化,确保原材料的及时供应;供应商管理方面,公司采购部门定期根据订单情况编制生产预测并下发到各主要供应商,确保供应商能够提前备货,缩短供货周期;客户服务方面,公司市场部始终保持与下游客户的密切沟通,以便第一时间了解客户的排产计划。成熟的供应链管理体系下,公司有效控制了生产过程中的呆料、库存等成本,为客户提供了及时、优质的产品供应服务,得到客户的广泛认可。

　　(下转A24版)