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编辑《证券时报》 陈见南
近日，华泰白瑞基金、华夏基金、易方达基金、南方基金、嘉实基金等多家基金公司宣布，其多只大型宽基股票ETF的管理费率和托管费率将分别降至0.15%和0.05%。
中国证监会最近表示，将继续推动公开发行基金行业稳步降低综合利率，以更好地造福投资者，回报投资者。这标志着公开发行基金行业利率改革的第三阶段正式启动。业内人士指出，公开发行基金降低费用有助于投资者降低持有成本，重塑公开发行基金行业模式，优质基金将获得更多的资本流入，实现投资者和基金的“双赢局面”。
股票型ETF进入
低费率时代
据《证券时报·数据宝》统计，公募基金的降费涉及上述公司的31只基金，包括16只宽基础ETF和15只连接基金，覆盖沪深300个基金、上证50、中证500、中证1000、中证2000、科创板50、核心宽基指数，如创业板指数，产品总规模超过1.3万亿元。粗略计算，此次降息预计每年将为投资者盈利50亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF规模近400亿元，易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF等均超过1000亿元。
总体而言，173只股票型ETF基金的管理费率降至0.15%，总管理规模接近2万亿元；200只股票型ETF基金的托管费率降至0.05%，管理规模超过2万亿元。低利率产品已成为市场主流，管理规模占总规模的60%以上。
近年来，国内ETF市场快速增长，股权ETF基金规模近期创历史新高。然而，ETF的同质化发展相对严重。ETF总成本的降低对市场起到了更大的示范作用，也有利于ETF行业的优胜劣汰，进一步促进了行业的高质量发展。
超过一半的基金加入
降费阵营
自2023年7月利率改革计划出台以来，公募基金行业实施了管理费、托管费下调、浮动管理费试点等多项措施。利率改革的有效性已初步显现。2024年上半年，公募基金管理费总额为604.09亿元，同比下降13.84%。
总的来说，与2022年底相比，降低管理费的基金多达3570只，降低托管费的基金多达3500只。股票型基金成为降费集中营，约70%的混合型基金降低了管理费和托管费，约30%的股票型基金降低了托管费。两项降费加起来，意味着2022年底前成立的基金中有一半以上降低了收费。
根据上周末（11月24日）基金规模的粗略计算，本轮降费预计投资者每年“减负”超过142亿元，其中管理费减少超过121亿元，托管费减少近21亿元。从基金公司的角度来看，华夏基金、易方达基金和南方基金三大基金公司的降费预计将超过10亿元，广发基金、富国基金、汇天福基金和景顺长城基金的降费预计将超过5亿元。
预计将重塑行业格局
公募基金费率改革是适应我国资本市场发展的应有之举。公募基金降费对适应资本市场发展现状，增强投资者参与市场的积极性具有积极意义。
中信证券表示，公开发行基金降费改革有利于促进公开发行基金和卖方研究业务走向以研究能力为导向的高质量发展道路。在这一趋势下，加强研究能力建设，扩大市场份额，加快财富管理商业模式升级，促进优惠券结算和一站式PB服务业务的发展，可能成为优质证券公司转型的重要方向。
兴银基金和富国基金表示，将通过提高投资业绩和降低管理成本来弥补影响，重点建设投资研究能力，建设一流的投资机构。
一些基金公司还表示，尽管短期收入受到影响，但从长远来看，这有利于行业的发展。
基金降费有助于投资者降低持有成本，也有望进一步重塑行业格局，加快行业整合淘汰。不能适应降费环境、投资研究能力弱、经营效率低的基金公司，将逐渐失去市场份额，面临被兼并或退出市场的结果。实力雄厚、勇于创新、服务良好的基金公司将脱颖而出，进一步提高行业集中度，汇聚优势企业资源，推动行业整体向优质高效方向发展，形成更健康、有序、充满活力的竞争生态，为投资者创造更多价值和更好的服务。
(本版专题数据由证券时报中心数据库提供 彭春霞/制图)
