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证券时报编辑 王小伟
市场预期全球人工智能产业发展将进入“iPhone时刻”，这一判断从软硬件企业战略部署中就能找到印证，也可以从海内外大厂财报中找到映射。始于2023年初的AIGC浪潮，在今年不少A股公司的半年报中，开始摇曳生姿。
AI带动上市公司业绩上涨，算力产业链公司表现最为明显，尤其是光模块和IDC公司，多家半年度业绩表现抢眼。以光模块龙头中际旭创为例，公司今年上半年净利润规模一下子跃升到23.58亿元，同比大幅增长284.26%，超过去年全年净利润规模。中际旭创在半年报中明确，算力基础设施建设和相关资本开支的增长，带来800G和400G高端光模块销售的大幅增加。天孚通信、海能达等5家公司净利润增速超50%。
全球人工智能产业高速发展，AI大模型能力突飞猛进，行业应用扩围，端侧AI加速推新，这些都带动了AI算力基础设施建设需求的旺盛，进而使光模块和IDC等上游需求快速提升。Wind统计数据显示，截至8月30日，A股公司中，光模块和IDC板块上半年营业收入增速分别为69%和79%，归母净利润增速分别为123%和35%。
作为牵引新一轮人工智能浪潮的核心抓手，自然语言处理和大模型是其中关键。目前A股中大模型玩家半年报已基本公布，整体来看，出现“营收增、利润减”的特征，显然，大模型仍处于前期高额投入期，研发投入加大是这些公司“搏击未来”需要承受的代价。科大讯飞上半年营收同比增长近19%，但净利润由盈转亏，6个月时间亏损超4亿元，扣非后亏损则进一步增长至4.83亿元。公司解释，主要是因为在大模型研发、产业落地拓展等方面新增投入超过6.5亿元，从而影响了盈利。
多家公司营收是否增长在于AI赋能。讯飞星火大模型已经可以全面对标GPT-4 Turbo，并逐步应用在科大讯飞所有业务中，公司智能硬件业务、教育业务和消费者业务中的开放平台等营收都取得了不俗的增长，而这些都是大模型能够发挥用武之地的关键领域。
不过，研发投入的增加是所有涉及人工智能+场景落地的公司共同面临的问题。以同花顺为例，公司上半年的重要战略就是加大AI布局，尤其集中资源对人工智能大模型领域进行投入。A股公司中最早发布大模型的公司三六零，8月30日晚间发布的半年报显示，AI等因素的加持下，公司研发投入强度已经升至41.05%。
更典型的是比亚迪，公司董事局主席兼总裁王传福日前表示，比亚迪在智能驾驶领域的工程师团队已接近5000人，未来将在智能化领域投入1000亿元，聚焦包括生成式AI、大模型等在内的技术进行研发。2024年上半年，比亚迪的研发投入为201.77亿元，同比增长41.64%，比同期净利润高60.64亿元。
AI赋能并非只是IT公司的专属。自2023年AI大爆发以来，不但直接引爆了AI芯片、算力等产业链，也让PC、手机等AI终端实现新生，更是通过“AI+”赋能千行百业，带来了新一轮产业机遇。化工龙头企业万化化学正在尝试AI与实体经济的深度融合，通过人工智能，不断训练、迭代，输出可行方案，大幅缩短实验时间。
