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曹卫新
近年来，证监会发布秉持着“零容忍”执法理念，严厉查处违规行为，紧抓大股东、实际控制人、董监高等“关键少数”，对各种违规行为严格严厉打击。上市企业频收“罚款单”的前提下，做为“关键少数”的大股东、实际控制人、董监高又被重点监管。据笔者统计数据显示，近年来到目前为止，A股销售市场已经有400多家上市公司的董监高拿到了“罚款单”，涉及到总数超千人，并且挨罚原因包含超比率高管增持、短线炒股、无法尽职尽责执行勤勉义务等。
公司治理结构好似搭建上市企业“内在气质”建筑基础，较好的公司治理结构是公司健康可持续发展的重要前提。做为上市企业“关键少数”的大股东、实际控制人、董监高等，可以说就是创建并维护地基的“领头人”，理当在上市公司业务发展、整治运行时肩负起专业义务和特殊责任，切实保障公司与中小投资者权益。但是，总有一些“关键少数”不知敬畏，心存侥幸。
在今年的11月初，广东证监局对A股某食品行业发售监事实施了出具警示函的行政监管措施。核查，该公司监事在2024年9月24日至2024年10月18日期内交易企业股票，上述行为组成短线炒股，违背了《证券法》第三十六条第二款和《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第九条的相关规定。
在今年的10月底，A股某信息科技版块上市企业因定期报告存有虚假记载，5年虚增收入超13亿人民币等违法违规行为，被证监会予以行政处罚。经管控调研，企业当时任职李姓副总筹备并举办了财务舞弊，另一戴姓副总也参加了财务舞弊。
除此之外，从近些年中国证监会立案查处操纵股价和资金占用费案子来说，不缺发售公司实控人、管理层与控制精英团队利益输送，勾结“做庄”蹭热点本公司股票，大股东与企业内部员工串通，损害上市企业利益投资者合法权益的现象。
“关键少数”带领违反规定，这背后体现出发售公司内控无效，公司治理不健全，及其大股东、实际控制人、董监高等“关键少数”规范意识欠缺等深层次问题。上市企业假如“说谎话”“假帐”，制约机制和激励制度缺失法律效力，必定会影响到和干扰投资人的价值导向和决策，不但严重损害中小股东的利益，还对企业的正常生产经营造成负面效应，将来的融资和市场拓展也可能会受到影响。
现阶段是构建建强金融市场的关键期，促进上市企业高质量发展是持续深化资本市场改革的必然要求，提高上市公司治理水准，促进提升A股上市公司质量，绝不能让“关键少数”拉后腿。上市企业“关键少数”理应正确对待公司治理结构对于企业高质量发展的必要性，主动担负法律义务，忠诚尽职履责，积极担起促进提高上市公司质量、提升投资人收益主体责任，积极推进运用公司治理体系改进公司内控水准与经营管理效益，提高投资人对上市公司的自信心。
