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“AI信仰”摇摇欲坠?微软AI回报不及预期 股价盘后一度暴跌7%

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财联社7月31日讯(编辑 刘蕊)美东时间周二,微软发布截至6月30日的第四财季财报。财报显示,其Azure云平台的季度收入增速低于预期,而从7月初开始的2025财年的资本支出还将增加。

在华尔街正在日益担忧美股大型科技股的AI投资回报之际,微软的财报进一步表明,大举投资人工智能的回报时间可能比最初想象的要长,这更加动摇了华尔街投资者的信心。

该公司在财报电话会议上公布了支出预测后,其股价盘后大跌7%。但在该公司表示Azure的增长将在2025财年下半年加速后,股价跌幅迅速收窄,最终下跌了2.7%。

微软股价盘后大幅波动

微软AI业务增速不如人意

由于业务范围广泛,微软被视为科技行业的领头羊,其财报对于美股科技行业也有着风向标的作用。

该公司表示,在截至6月30日的第四财季,

公司营业收入同比增长15%,至647亿美元。根据LSEG的数据,分析师此前预计为643.9亿美元。

公司营业利润279.3亿美元,同比增长15%,分析师预期276.3亿美元。

公司净利润220亿美元,同比增长10%,上一财季为同比增长20%。

稀释后每股收益(EPS)为2.95美元,同比增长10%,分析师预期2.93美元,上一财季为同比增长20%。

尽管财报的营收和盈利表现都好于市场预期,但公司在AI方面的增长却不如人意。

在截至6月30日的第四财季,Azure的收入同比增长了29%,低于30.6%的预期。

该公司预计,在7月至9月的2025财年第一季度,按固定汇率计算,Azure将增长28%至29%,而市场预测为29.7%。

由于微软与OpenAI的紧密合作,微软被广泛视为从生成人工智能中赚钱的领跑者。此前一年多来,微软一直在大举投资人工智能,扩大其数据中心网络。然而该公司利用AI技术的核心业务部门Azure的增长却不及预期。

由于微软的核心业务增速令人失望,其他大型科技股的股价也受到了打击。亚马逊股价盘后一度下跌3.4%,Meta平台股价一度下跌3%。

“(华尔街)街上的人没有多少耐心。他们看到你花了数十亿美元,他们希望看到这样的收入增加,”Synovus Trust的高级投资组合经理丹尼尔·摩根(Daniel Morgan)评价称。该公司持有微软的股份。

他补充称:“如果这些公司的表现不能超出预期,而且不能远好于预期,那么它们将被批评。”

继续投入以满足AI需求

事实上,微软的AI增长并非毫无亮点:微软人工智能服务在Azure第四财季的增长中占了8个百分点,高于上一季度的7个百分点。

微软没有公布Azure的绝对收入数字,Azure是微软业务中最适合利用人工智能技术的部分。

艾弗森表示:“尽管我们在4月份指出,人工智能方面存在一些产能限制,但人工智能的贡献每个季度都在继续增长。”他补充说,“人工智能的兴趣和需求仍然是一个重要的增长推动力。”

但是,这样的亮点并不能抵消微软的支出激增所带来的影响:微软在上一财季的资本支出(包括融资租赁在内)同比增长77.6%,至190亿美元,较前三个月的140亿美元大幅增长。

微软负责投资者关系的副总裁艾弗森(Brett Iversen)表示,公司继续增加支出,以满足"强劲的客户需求"。

微软的股价在过去12个月里已经攀升了超过25%。但由于电动汽车制造商特斯拉的业绩令人失望,谷歌母公司Alphabet预计支出将增加,导致科技股最近遭到大面积抛售。自7月5日创下历史新高以来,微软三周多内已累计下跌10%。

智能云部门增长略不及预期

分部门看,微软智能云部门(Azure云计算平台所属部门)第四财季收入同比增长19%,至285亿美元,低于LSEG的数据显示的分析师预期286.8亿美元。

微软生产力业务部门(包括Office软件、领英和365 Copilot等办公软件)的增长率为11%,而预期为10%。

得益于个人电脑销售的稳定,微软个人电脑业务(包括Windows以及Xbox和Surface电脑等设备)的收入同比增长14%,至159亿美元。据研究公司国际数据公司(IDC)称,今年4月至6月期间,个人电脑市场连续第二个季度增长。

微软表示,需要继续支出来扩大其全球数据中心网络,并克服阻碍其满足人工智能需求的能力限制。

微软已经向OpenAI投资了大约130亿美元,而微软在AI领域的成绩在很大程度上也正是由OpenAI的技术推动的,比如面向企业的365 Copilot助手,月费30美元,去年开始广泛使用。

微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)推动公司全力投入AI技术,将人工智能融入几乎所有产品——从搜索引擎必应到Word等办公软件。

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