报志愿编写李豪悦

8月14日，腾讯股份（下称“腾讯官方”）公布2024年第二季度财务报告。第二季度，腾讯官方实现营业收入1611.17亿人民币，毛利率858.95亿人民币，在一般国际财务报告准则指标值下（Non-IFRS）的营业利润为584.43亿人民币，毛利率和营业利润同比增长率分别达到21%和27%，体现出收益结构的优化和盈利质量的提升。也是腾讯持续7个季度毛利率和营业利润增速高于营收增长。

腾讯官方董事长首席执行官马云表明，憧憬未来，腾讯官方将继续投向平台与包含AI等在内的技术性，以开创新商业价值和更好的服务客户需求。

AI大模型资金投入提升

腾讯官方将微信视频号、微信小程序、AI大模型、SaaS等界定为“嫩芽”业务流程，而这些业务同时也为腾讯金融科技与公司服务、腾讯广告、个性化服务版块三大主营业务具有引领作用。

具体而言，以金融科技与企业服务项目版块为代表数实收益第二季度做到504亿人民币，同比增加4%。财报显示，主要源于大模型系统等推动。在其中，AI大模型让公司服务等ToB业务流程打开新的发展空间。第二季度，腾讯官方太级大模型能力升级；腾讯云服务也更新大模型专业知识模块、图象写作模块、短视频创作模块三大PaaS等。

这类产品不断创新迭代更新，离不了腾讯对技术革新的持续资金投入。财报显示，腾讯官方第二季度的产品研发支出达到172.77亿人民币，自2018年迄今六年多科研投入超出3026亿人民币。

一位不愿具名的券商分析师向《证券日报》编写表明，腾讯AI技术已经在各个行业广泛运用，并进一步在国外进行拓展。日益增加的研发投入，无疑为腾讯官方再次打造出全球领先的AI水准提升生命力。

微信视频号商业化的进一步提升

腾讯官方的第二大业务为广告宣传，第二季度实现收入为299亿人民币，同比增加19%。财报显示，主要受益于微信视频号广告宣传、AI提质增效等多种因素，也同微信生态圈的进一步兴盛密切相关。

财报显示，手机微信及WeChat的合并月活泼帐户数进一步增加到13.71亿次，微信生态圈基石稳定，并通过各类自主创新商品链接了众多原创者、开发者和实体商家，完成了平台生态和商业生态的同时兴盛。在其中，视频号原创者绿色生态进一步活跃性，更多更好的原创者添加，与此同时，手机微信激励原创者商业化变现，逐步完善卖货相关的产品和技术服务水平，与原创者实现合作共赢。这种也带动微信视频号客户使用时间持续保持显著增长。

以上分析师认为，腾讯曾将微信视频号视作“整场期待”。腾讯对视频号的商业化的及其营收增长都寄予希望。现阶段，视频号的营运能力也逐渐被证实。但是，相较于其他完善的短视频app，微信视频号在客户均值耗费时长和广告宣传负荷上会有上升空间。

手机游戏国内外“多点开花”

包括手机游戏及影视内容等在内的个性化服务版块，第二季度实现收入788亿人民币，同比增加6%。财报显示，主要受益于当地及国外市场游戏收入同时实现正增长，好几部高品质爆款剧集也带动社交媒体收益实现增长。

手机游戏层面，第二季度本土市场手机游戏持续复苏，几款“常青手机游戏”及“新一线手机游戏”发挥出色，《地下城与勇士：起源》游戏上线表现不错，一同推动当地游戏行业收益完成9%同比增加。在本土市场和国外市场双向提高推动下，腾讯官方二季度网游总体完成9%同比增加。

除此之外，游戏也飞速增长。第二季度小程序用户时间同比增长超过20%，客户使用时间稳步增长，游戏总银行流水同比增长超过30%。

国外市场，游戏业务第二季度完成9%同比增加做到139亿人民币。据统计，头顶部手机游戏《王者荣耀》迈开自主研发“出航”的重要一步。6月份《王者荣耀》手游国际服《HonorofKings》在全球范围内160余国家地区发布。腾讯旗下Supercell个人工作室再次表现优秀，集团旗下几款手机游戏完成用户数量与流水双增长。

平台生态下，腾讯协同阅文上半年度经常导出爆品。据统计，腾讯第二季度会员充值数同比增加13%至1.17亿次，已连续两个季度同比增加，内容变现水平进一步加强。这主要得益于《繁花》《与凤行》《庆余年2》《玫瑰的故事》《长相思2》等众多爆品引爆市场。但在网络小说和游戏IP上下游拥有海量储备的阅文，变成腾讯官方搭建“上下游IP+中下游制做”连动方式的重要主心骨，进一步提升腾讯在具体内容销售市场影响力。

艾媒CEO兼首席分析师张译向《证券日报》编写表明，腾讯旗下的手机游戏、影视剧、影片、日本动漫等统统可以紧紧围绕阅文的IP进行一系列开发设计。乃至在如今早已盛行的附近产业上，也充满竞争能力。时下，内容行业还是处于IP的黄金时代。